天风证券（601162）股份有限公司孙海洋近期对王力安防（605268）进行参议并发布了参议阐述《牢固出产、品牌及渠说念上风》，予以王力安防增抓评级。
王力安防
公司发布半年报
25Q2公司营收9亿同增9%，归母净利0.4亿同增14%，扣非后归母净利0.4亿同增14%。
25H1营收14亿同增10%，归母净利0.7亿同增24%，扣非后归母净利0.56亿同增24%。
公司销售渠说念隔离为经销商(包含经销商零卖(C端)和经销商工程(b端))、工程渠说念(B端)、电商渠说念。2025年上半年各渠说念营收如下：经销商渠说念(C端)营收3.6亿同增15%，经销商渠说念(b端)营收3.2亿同增4%。工程渠说念B端营收7亿同增14%。
优化区域供应链体系
现在公司领有长恬、武义、四川、杭州四大主要出产基地，为进一步优化出产基地布局、深度整兼并完善区域供应链体系，公司盘算于湖北松滋开采新的出产基地。新工场建成后，将变成“长三角-华中-西南”三角供应积累花式，借助“土产货出产、土产货供应”的模式，概况大幅裁汰华中地区及相邻区域内的物流放射半径和交货周期，快速反映该区域销售需求，请托速率、反映速率的提高和物流资本的下落有望在一定进度上提高公司居品的市集竞争力。
营销渠说念健全
现在公司已变成了直销、经销和电商等多元化销售渠说念体系，发展并变成了灭亡天下31个省、自治区和直辖市的销售积累花式，在此基础上抓续鼓励网点的新增、置换与升级，通过寰宇东说念主网全域营销模式，构建了全认识的营销积累，赋能经销商团队，打造更为宏大的渠说念和积累，在后续居品的实验及诳骗上完了快速反映和实时反馈。
挽救盈利预测，保管“增抓”评级
基于25H1公司事迹施展，咱们更新盈利预测，瞻望公司25-27年营收隔离为35/41/47亿(25-26年前值为37/41亿)，归母净利为1.8/2.3/3.0亿(25-26年前值为1.4/1.7亿)，EPS隔离为0.4/0.5以及0.7元，PE隔离为26/20/15x。
风险领导：行业竞争风险加重；销售不足预期；要道东说念主才流失风险。
证券之星数据中心笔据近三年发布的研报数据计较，东北证券濮阳参议员团队对该股参议较为深远，近三年预测准确度均值为0.24%，其预测2025年度包摄净利润为盈利3.68亿，笔据现价换算的预测PE为12.3。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有2家机构给出评级赌足球app官网入口，买入评级2家；曩昔90天内机构野心均价为12.66。